国企投资控股章程问题

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学员问:

老师你好,我是做包子的,我有一个问题想问您,国有资本在我们公司已经跟法务财务搞尽调了,后面就是审计,审计完之后就是估值和谈判。那么谈判有哪些地方要注意?国有资本想要控股我们公司到底是好还是不好?

老师答:

国有资本它分成两种,王老吉,就是国有资本,东阿阿胶是国有企业,可是人家依然做得很好。

国有企业不是做投资,国有企业是做经营,国有企业做经营就很容易。但是如果随便做投资,那未必能够成功。

国有资本要投资你、要控股你,它肯定是要自己做运营。自己运营的话,它就涉及到要自己来招团队,这个是完全不一样的。你现在包子店有多少家?

学员:

现在有四百多家。

老师答:

有四百多家店,估值它肯定有一个估值的模型:要不然按照营业额估值,要不然按照利润来估值,要不然对标芭比股份的估值。

你给他估值的话,它一般会要求你兜底。

比如我投你五千万,如果五年上不了市,这五千万以8%或者10%的利息回购。如果他提出这个条款的时候,你是答应还是不答应?

学员:

大概是百分之七左右吧,他跟我说的是百分之七左右的,我说的也没问题。

老师:

第一,所有的资本,国有资本,上市公司,风险投资,投资你的时候都会有这种条款。大家遇到这种条款的时候,犹豫都不要犹豫一下。有时候你犹豫一下,资本都不投了,就是你自己都没有底气。

如果上市不成功,钱回购不起,变失信人名单,就像罗永浩一样。但是一旦上市成功了,那就完全不一样了。

你兜不兜的起底,那是能力问题,敢不敢兜底,这是态度问题。

第二,你的企业要有要设计几个条款。

1.增资扩股的权利要放在你的股东会,而不是董事会。这个东西你一定要记住。如果是董事会的话,是职业经理人,他们有董事局席位说了算。如果放在股东会可以保护你的权利。

2.股权激励的权利要放在股东会,而不是放在董事会。如果股权激励的权利没有放在股东会,最后会侵扰你的股权。

3.如果遇到外部投资人恶意收购你的时候,原始股东有资格1/10的价格优先回购。这个条款要写进股东章程,要写进公司章程,就是在你这些风险投资他们还没有进来之前,要把它写进章程。

你只需要把这三个条款写进股东会和股东章程。即使其他人占你百分之五十一,都没有用,都可以保护好你。

这个我刚刚讲的不是说国有资本投资企业不能够成功,而是国有企业投资中小企业做副驾驶很难成功,有时候自己出钱自己出力很容易成功,比如中信,中信投资丝域养发,又出钱又出力,它自己来做就很容易成功。但是如果只是去投资,成功的概率会降低。

但是国有企业投资上市公司,由上市公司再来投资中小企业,成功率要大大的提升。

首次发表于 2021-06-20 11:27 星期日

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